5分快三官网:上交所竺旭東:衍生品是ETF投資有力的補充工具-巴林左旗新闻网

作者:5分快三官网发布时间:2019年11月17日 14:33  【字号:      】

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【寒潮蓝色预警】

以下為現場發言實錄:竺旭東:大家好⊿,我是上海證券交易所竺旭東⌒☆,今天非常榮幸能夠給大家分享一下我對期權的理解♀☆。期權這個產品我不能說由來已久π∵△,確實它自從上到現在已經有了將近五年時間♂↑,我們的上證基於華夏基金的第一支ETF⊙↑▽,做了咱們第一支的ETF期權∵▽,我們發現這五年來我們參与期權ETF的投資者越來越多◇∟,我們上市第一天有2626戶投資者開戶做期權?▽〇,截止到今天已經有將近30萬投資者做期權△△♂,增長速度非常快▽。

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舉兩個例子♀,認購期權類似於一個買房樓花┊♂,炒樓花∟▽∟,相當於我們內地市場的情況♂⌒☆,你買房子時候要交一筆定金♂♀,像這就是一個樓花的體現∟⊙⊿。定金比方說咱們在北京買房⊙π,我跟開發商約定花50萬定金交給他⌒,鎖定了我一台公寓的買入價格♂,1000萬⊙♀♀,一個月以後我準備好銀行貸款合同到了開發商這邊花了當時約定的1000萬價格買入了這個房子△,如果不約定可能房價漲了↑⊿π,漲到1050萬↑♂□,1100萬↑♀▽,很可能會出現這樣的情況♀⌒,這個時候就多花了100萬⌒△⌒,如果當時付了定金△,簽了合同☆,售房價格是不能變的∴♂,這就是所謂的樓花作用﹡▽π,付了一筆定金鎖定了房屋價格﹡▽,這個房屋價格不可以更改∴,這種現象到股票上就變成了認購期權♂△π,它就是一個認購股票的東西□,我們假設50ETF花1毛錢鎖定它3塊錢的買入價格∴,將來市場上漲10%⊙,15%♂∴,它漲到3.3塊〇↑,我再買我得多花3毛錢?∴⌒,當初如果花1毛錢價格買入了50ETF的認購價格鎖定了3塊錢?┊,我就以3塊錢的價格買入已經漲到3.3元的ETF的價格⊿♀△,這是我們認購期權的作用♀◇◇,鎖定買入股票的低價▽□⊙,認購期權就是鎖定一個股票高位賣出的價格♀△∴,打個比方說我們還是以50ETF為例◇,現在鎖定50ETF初步價格是3.1π,股市下跌50ETF跌到了2.9┊,這個時候你發現我手中持有50ETF┊∴?,就會面臨虧損⌒〇,如果我之前買了認購期權我就鎖定了3塊錢50ETF的價格▽∵,我可以3塊錢賣出已經跌到2.9塊錢的50ETF◇◇⊿,我們發現在期權客戶端和股票基本是雷同的♂┊,但是它比股票多一個模塊♀,股票的板塊兩個△↑,一個是買入♀↑,第二個是賣出⊙☆,可以買也可以賣⊿,買賣自由〇,期權除了買入和賣除還有一個按鈕是「行權」﹡〇,我手裡有認購期權的時候⊙△∴,你把代碼敲上去?⌒♂,按下「行權」按鈕你會發現我認購期權已經實現了⊿,約定了3塊錢50ETF就鎖定在這⊙π,換成了50ETF自動認購上去了□,認購期權也是同樣的道理↑,賣出價格就是我當時約定的價格▽,無論當時是什麼價格◇,我是以鎖定的價格在高位⌒∟♂,市場上很多人把認購期權比作看漲權利↑∴♀,認購期權你鎖定了高位賣出價格?,代表你對這個市場並不是特別看好♀┊♀,否則你不會鎖定一個賣出價格〇,它具有看跌屬性的權利∴。

給大家介紹一下期權的特點〇∟∴,是大家比較關心的一點⌒∴,期權到底有多少收益率♂∴∴,能漲多少┊↑,賺多少錢⊿△♀,期權的漲跌幅非常之寬┊∵,不像股票只有10%┊♂,它一點可以漲20%∵〇,30%△〇↑,幾倍都存在的♀〇,4位投資者對我們的A股有看法┊,投資者A說未來50指數會上漲♂∴,B說10內會上漲▽〇,C說10天內上漲幅度大於5%☆┊⌒,D說10天內上漲5%-10%↑,我們考慮到4個人預測﹡?,A說上漲▽▽♂,D把漲跌幅5-10%區間都預測出來了♂π,如果運用期權⊿□◇,投資者A繼續做股票收益是6%∵,B收益率達到了234%♀,10個交易日翻了兩倍↑﹡,C是278%↑?π,D是374%π,很多人做投資的時候覺得ETF太慢了♂,做一年20%∵▽,30%⊙☆,如果你做期權的事會發現做ETF很籠統⌒◇,還是買點ETF來得實在△⊙,買基金來得放心▽□。

最後給大家提個醒∵↑,我們做這個期權必須遠離非法交易平台♀⊙,以前電話□☆,QQ群♂,股票各種群裏面大家可能都聽到期權好幾次了↑↑,除了咱們自己交易客戶端上的┊∴♂,外面做的都是非法平台π♀,沒有保障∟﹡,非常危險◇◇♂,大家一定要遠離這些交易平台﹡⊙,我們正規的交易平台♂◇∴,正規的平台去做♂♂﹡。給大家推薦M三本書﹡〇,市面上相對比較不錯的◇,《三小時快學期權》♂,《期權交易策略十講》♀,《兩周攻剋期權策略》?⌒,看書總是覺得紙上得來終覺淺◇⊙,靠看書在投資上是不能賺錢的♀π,必須還得靠實戰┊,今天我和大家對期權的分享就到

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上海證券交易所高級經理竺旭東出席論壇並發表主題演講「使用期權優化ETF資產配置」⊿。演講時他表示衍生品作為ETF投資的一個非常有力的補充工具?⊿,有着非常現實的意義┊∵▽。把「期權」這兩個字拆開來說◇⊿,「期」代表未來☆,「權」代表權利⊙,期權就是未來買入或者賣出某項資產的權利π∟⊙,我們一共只有兩種期權□♂,一類叫認購期權〇,也就是買入資產的權利∟,另外一個是認沽期權賣出資產的權利↑◇⊙。

做這個必須注意到一點▽,倉位控制♂,不能把所有資產都投入進去π◇,因為它有非常高的風險□⌒△,當你掙200%的時候⌒〇,必定有一個人虧了這個錢△▽,大家需要有這麼一個風險意識π?∴,不能把所有的錢全部放在一個籃子里◇。通過四個案例分享一下我們期權的功能∴?∴,大家每個人做投資的時候都有不同的方法〇∵∵,我一直倡導做投資之前無論做股票做衍生品還是買基金◇,第一是了解這個產品非常重要↑┊,二是要了解自己♀♀┊,更加重要⌒〇,因為如果你自己都不了解你就不知道你去拿什麼樣的產品﹡□∟,很多人是很着急◇⊙,你讓他去做長線投資肯定要出事情∴,天天找基金經理說事□,為什麼不漲∟↑,如果是一個長線的人△△,你讓他短線思維□∟⊿,長期投資者你讓他做期權⌒∵,他適合拿一年兩年△,發現了期權是短線的⌒,不適合用這個工具∵,所以我們這裏四個案例▽⊙,希望大家在從中找到適合自己的交易方法?,必定有一款適合你⌒⌒◇。

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三是優化資產配置⊿↑↑,期權有非常強大的看漲看跌的槓桿性存在△∟〇,虧損的時候也來得非常凶┊,這個時候推薦大家做一個90/10策略?⌒,90%的錢仍然投資于原來熟悉的產品π,10%投資于期權投資♂┊△,90/10是一個概念□⌒,並不一定是90%和10%♂◇♀,開始我可能建議你99:1△〇∴,再怎麼著也輸不了幾個錢▽△,一個跌停板也就收30塊┊∟┊,半斤豬肉∟,我們期權也是一樣道理◇﹡⌒,它是一萬份買π∵↑,它是幾分錢的價格?♀?,一張期權就三五十塊☆,七八十塊⌒,100多塊◇,非常便宜◇,你買這個期權♂,你全部虧完了還沒察覺到↑◇⊿,可能還忘了這回事∴,因為它單筆投入並不是特別大⊙,作為期權產品試水成本非常小〇□∟,換句話說﹡☆,交的學費不會特別多∵□,虧錢也不會虧到哪裡去♀∴♀,期權可以從小入手□。

如果我們看交易量∵∴┊,以及期權它的增長是指數級的增長﹡⊿,開始每天交易量只有幾萬張⌒△∴,交易金額可以忽略不計∟,目前平均每天交易量已經達到了250萬張⊙?♀,我們的市場大家可能不太熟悉π⊙,各位都是做股票的⊿,買基金的☆⊙∵,對我們證券衍生品平時的涉獵並不是很多◇⊿□,我們衍生品作為ETF投資的一個非常有力的補充工具▽,有着非常現實的意義?〇⌒。

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我和大家分享一下到底什麼是期權△◇,以及期權的投資功能?△﹡,期權的定義〇△?我們把「期權」這兩個字拆開來說┊,「期」代表未來◇π∵,「權」代表權利♂⊙∵,期權就是未來買入或者賣出某項資產的權利♂▽,我們一共只有兩種期權◇〇,一類叫認購期權☆↑,也就是買入資產的權利⌒,另外一個是認期權賣出資產的權利?♂。

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